Berikut terlampir Company PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (TLKM).

PT Telekomunikasi Indonesia (Pesero) Tbk mencatatkan pertumbuhan kinerja sebesar 10.2% menjadi Rp 128.2 triliun di tahun 2017, namun lebih rendah dari estimasi kami yang akan tumbuh 12.1% menjadi Rp 130.4 triliun. Hal ini dikarenakan Pendapatan telepon dengan kontribusi kedua terbesar 34.2% mengalami penurunan 4.62%. Namun kenaikan pada pendapatan data sebesar 16.22% dengan kontribusi 53.4% membuat TLKM masih dapat mempertahankan kenaikan pendapatan di atas 10%. Laba bersih juga berhasil tercatat meningkat 14% menjadi Rp 22.1 trilun dengan tingkat margin yang lebih baik. Operational margin meningkat dari 33.7% menjadi 34.3% serta net profit margin naik menjadi 17.3% dari 16.6%.

Dengan dukungan Pemerintah serta peningkatan pengguna internet, kami yakin TLKM masih akan mencatatkan kinerja yang baik pada tahun ini. Meskipun begitu kami menurunkan proyeksi pertumbuhan pendapatan di tahun ini menjadi 10% dari sebelumnya 12.6%. Dengan menggunakan metode FCFF, harga wajar TLKM berada pada level Rp 4,610 per saham dengan tingkat PER FY2018 diperkirakan pada level 15.31x, lebih rendah dibandingkan dengan industry 38.66x. Kami merekomendasikan BUY untuk TLKM dengan tingkat potensial upside 22.28%

Disclaimer On.