2025-06-18 09:14:49 | category : BIS | company id : INEW
16833243 IQPlus, (18/6) - Regulator bank AS berencana untuk mengurangi penyangga modal utama hingga 1,5 poin persentase untuk bank-bank terbesar setelah adanya kekhawatiran bahwa hal itu membatasi perdagangan mereka di pasar obligasi pemerintah senilai US$29 triliun. Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dan Office of the Comptroller of the Currency (OCC) berfokus pada apa yang dikenal sebagai rasio leverage tambahan yang ditingkatkan (eSLR), menurut sumber yang diberi pengarahan tentang diskusi tersebut. Aturan ini berlaku untuk bank-bank AS terbesar, termasuk JPMorgan Chase, Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Proposal tersebut akan menurunkan persyaratan modal perusahaan induk bank di bawah eSLR ke kisaran 3,5 hingga 4,5 persen, turun dari 5 persen saat ini, menurut orang-orang yang tidak ingin disebutkan namanya saat membahas informasi nonpublik. Anak perusahaan perbankan perusahaan tersebut juga kemungkinan akan melihat persyaratan mereka dikurangi ke kisaran yang sama, turun dari 6 persen saat ini, kata sumber tersebut. Revisi tersebut mirip dengan revisi dari tahun 2018, ketika regulator Presiden AS Donald Trump berusaha untuk "menyesuaikan" perhitungan eSLR yang berlaku untuk bank-bank sistemik global AS, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Sumber tersebut mengatakan bahasa proposal tersebut masih dapat berubah. Proposal tersebut akan berupaya mengubah rasio keseluruhan daripada mengecualikan aset-aset tertentu seperti Treasury, seperti yang diprediksi oleh beberapa pengamat. Namun, diharapkan akan meminta komentar publik tentang apakah lembaga-lembaga tersebut harus mengecualikan Treasury dari perhitungan, kata sumber tersebut. The Fed mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka berencana untuk bertemu pada tanggal 25 Juni untuk membahas rencana tersebut. Regulator lainnya belum mengumumkan agenda mereka pada versi yang disempurnakan dari rasio leverage tambahan (SLR). Perwakilan Fed, FDIC, dan OCC menolak berkomentar. Ketua Fed Jerome Powell dan pejabat lainnya mendukung kemungkinan revisi standar rasio leverage tambahan dalam upaya untuk memperkuat peran bank sebagai perantara di pasar. Pada bulan Februari, ia memberi tahu Komite Layanan Keuangan DPR bahwa ia telah "agak khawatir tentang tingkat likuiditas di pasar Treasury" untuk waktu yang lama. Pada bulan April, tarif Trump mengguncang pasar, mempertajam fokus investor pada standar SLR. Industri tersebut mengatakan bahwa aturan tersebut, yang mengharuskan pemberi pinjaman besar untuk menahan modal terhadap investasi mereka dalam Obligasi Pemerintah, menghambat kemampuan mereka untuk menambah sekuritas tersebut pada saat volatilitas, karena sekuritas tersebut diperlakukan sama dengan aset yang jauh lebih berisiko. Penerapan SLR pada Obligasi Pemerintah ditangguhkan selama krisis Covid-19, tetapi sejak itu telah diberlakukan kembali. Rasio leverage dimaksudkan untuk bertindak sebagai "penahan" terhadap persyaratan modal berbasis risiko, Michelle Bowman, wakil ketua pengawasan Fed, mengatakan awal bulan ini. "Ketika rasio leverage menjadi kendala modal yang mengikat pada tingkat yang berlebihan, hal itu dapat menciptakan distorsi pasar," tambahnya. Menteri Keuangan Scott Bessent telah menunjukkan perkiraan bahwa mengubah aturan tersebut dapat mengurangi imbal hasil Obligasi Pemerintah hingga puluhan basis poin. Namun, tidak jelas apakah pelonggaran rasio leverage akan mendorong bank untuk membeli lebih banyak Obligasi Pemerintah, kata Jeremy Kress, mantan pengacara kebijakan bank Fed yang sekarang mengajar hukum bisnis di Universitas Michigan. "Ketika regulator untuk sementara mengecualikan Treasury dari rasio leverage pada tahun 2020, sebagian besar bank memilih untuk tidak memanfaatkan pengecualian ini karena hal itu akan memicu pembatasan pada kemampuan mereka untuk membayar dividen dan membeli kembali saham,. kata Kress. .Pengalaman ini menunjukkan bahwa jika bank mendapatkan kapasitas neraca tambahan dari perubahan rasio leverage, mereka lebih cenderung menggunakannya untuk distribusi modal kepada pemegang saham daripada untuk intermediasi pasar Treasury". Graham Steele, alumni Fed lainnya yang menjabat sebagai pejabat Treasury era Biden, mengatakan ada solusi yang lebih tepat sasaran yang dapat membantu masalah pasar Treasury. "Sayangnya, deregulasi yang sedang dipertimbangkan tidak akan memperbaiki situasi; itu hanya akan membuat sistem keuangan lebih rapuh," kata Steele. (end/Bloomberg)
